Dobrovoljno mirovinsko osiguranje na temelju individualne kapitalizirane štednje koje se naziva i trećim mirovinskim stupom sprovodi se u dvije faze. U prvoj fazi se prikupljaju uplate člana u dobrovoljni mirovinski fond kojim upravlja mirovinsko društvo, a potom se, nakon ostvarivanju prava na mirovinu, članu fonda iz do tada prikupljenih sredstava isplaćuje mirovina koju provodi mirovinsko osiguravajuće društvo ili pod određenim uvjetima mirovinsko društvo.
Dobrovoljni mirovinski fondovi prikupljaju novčana sredstva uplatama na osobne račune članova fonda i ulažu ta sredstva sa svrhom povećanja vrijednosti osobnog računa fonda sa kojim će se kupovati mirovina u fazi isplate mirovine iz trećeg mirovinskog stupa. Stoga je važno odabrati mirovinski fond koji bi nam mogao prikupiti što više sredstava na našem osobnom računu odnosno osigurati što veću mirovinu.
Za one koji se pripremaju za štednju u trećem mirovinskom stupu i one koji već u njemu štede korisne mogu biti informacije o prinosima koje su do sada ostvarili otvoreni dobrovoljni mirovinski fondovi. Naravno, do sada ostvareni prinosi nisu garancija ostvarivanja budućih prinosa, ali ipak mogu dati naslutiti neke trendove. U sljedećoj tablici navodim prinose otvorenih dobrovoljnih mirovinskih fondova(nadalje u tekstu ODMF) u razdoblju od 2018. do 2023. prema podacima iz godišnjeg izvješća za 2023. koje je objavila HANFA.
| Fond | 2018. | 2019. | 2020. | 2021. | 2022. | 2023. | Prosjek | Inflacija |
| (1) | (2) | (3) | (4) | (5) | (6) | (7) | (8) | (9) |
| AZ Benefit ODMF | -0,07% | 6,56% | -0,44% | 0,55% | -6,53% | 5,07% | 0,77% | 3,89% |
| AZ Profit ODMF | -2,53% | 10,45% | -1,26% | 7,03% | -6,33% | 12,59% | 3,08% | 3,89% |
| Croatia osiguranje ODMF | -1,52% | 12,20% | 0,39% | 5,92% | -7,55% | 10,14% | 3,03% | 3,89% |
| Croatia osiguranje 1000 A ODMF | 5,23% | 13,76% | 0,82% | 7,69% | -10,47% | 12,60% | 4,61% | 3,89% |
| Croatia osiguranje 1000 C ODMF | 2,45% | 5,37% | 1,76% | 0,76% | -4,05% | 3,37% | 1,57% | 3,89% |
| Erste Plavi Expert ODMF | -2,09% | 12,60% | -3,00% | 11,26% | -4,16% | 13,42% | 4,38% | 3,89% |
| Erste Plavi Protect ODMF | 5,40% | 6,85% | 0,42% | -0,30% | -6,44% | 4,75% | 1,68% | 3,89% |
| Raiffeisen ODMF | 1,61% | 8,86% | -1,04% | 8,12% | -4,99% | 8,26% | 3,33% | 3,89% |
U tablici sam dodatno prikazao i prosječne prinose na godišnjoj razini u predmetnom razdoblju kao i prosječni iznos inflacije. Kao što se iz prethodne tablice vidi, fondovi su ostvarili različite prinose, ali ako se u obzir uzme inflacija prinosi gotovo svih fondova su vrlo slabi.
Članovi pojedinih fondova mogu ostati u odabranom fondu ili promijeniti fond ako im se to isplati. Član prvobitno odabranog dobrovoljnog mirovinskog fonda može prenijeti sredstava sa svog osobnog računa u drugi dobrovoljni mirovinski fond. Izlazak iz članstva u fondu moguć je samo uz uvjet istovremenog ulaska u članstvo u drugom fondu sve dok nisu ispunjeni uvjeti za ostvarivanje prava na mirovinu. Za izlazak iz članstva u fondu i prijenos sredstava u drugi fond kojim upravlja drugo mirovinsko društvo obračunava se i naplaćuje izlazna naknada od ukupnog iznosa na osobnom računu fonda u visini od 1,75%. Tako bi za prijenos iznosa od recimo 50.000 € platili 875 €. Izlazna naknada ne naplaćuje se prilikom prijenosa sredstava člana fonda u drugi fond kojim upravlja isto mirovinsko društvo.
U svakom slučaju treba imati na umu da je odabir dobrovoljnog mirovinskog fonda vrlo složen financijski poduhvat sa mogućim dugoročnim ozbiljnim posljedicama. Evo jednog primjera.
Pretpostavimo da imamo dvije osobe koje su se odlučile da uplaćuju po 100 € mjesečno u otvorene dobrovoljne mirovinske fondove po svome izboru počevši od 2018. Prva osoba je uplaćivala svoja sredstva u AZ Benefit ODMF a druga u Erste Plavi Expert ODMF.
Procijenjeni iznos sredstava na osobnom računu člana AZ Benefit ODMF na kraju 2023. na temelju prinosa fonda kako je prikazano u prethodnoj tablici iznosio bi, zaokruženo, 7.900,00 €, a zarada fonda u tome razdoblju iznosila bi 700,00 €. U procjenu su uključena i državna poticajna sredstva. Za usporedbu ukupne redovne uplate u fond u razmatranom razdoblju iznosile su 7.200,00.
S druge pak strane procijenjeni iznos sredstava na osobnom računu člana Erste Plavi Expert ODMF na kraju 2023. na temelju prinosa fonda kako je prikazano u prethodnoj tablici iznosio bi, zaokruženo, 9.300,00 €, a zarada fonda u tome razdoblju iznosila bi 2.100,00 €. U procjenu su uključena i državna poticajna sredstva. Za usporedbu ukupne redovne uplate u fond u razmatranom razdoblju iznosile su 7.200,00 €.
Ovo su dva ekstremna slučaja koja ilustriraju važnost izbora otvorenog dobrovoljnog mirovinskog fonda u okviru dobrovoljnog mirovinskog osiguranja. Da ne bi stvari ostale nedorečene treba naglasiti da su predmetni izračuni dati u nominalnim iznosima. Realna vrijednost novčanih iznosa dobila bi se tek uvođenjem u izračune ostvarene stope inflacije u razmatranom razdoblju.
